Le lyxor, comme le veut la méthode est entré dans le portefeuille le 1er février.

Le Msci world commence a prendre une avance interessante.

A+

BArra

En cette fin de mois de janvier, les commodities sont passées au dessus de la moyenne mobile mensuelle à 10 périodes.

Comme le veut la méthode, je complète donc mon portefeuille avec l'achat de ce tracker.

Pris position ce matin à 22.9€.

A+

BArra

On fait le point mercredi 1er février concernant les positions pour le mois de février 2012.

A+

BArra

En accord avec la méthode, rentré sur les deux trackers suivants:

- Lyxor MSCI World à 91.29€

- Lyxor EUROMTS à 119.38€

A+

BArra

Tout d'abord, le document original permettant d'aborder la méthode, ci dessous:

Bon,  vous etes comme moi un peu fainéant, je vais donc vous aider dans l'explication de texte, car quoi qu'il en soit, outre le back test, il n'y a , rien de bien compliqué.

Reprenons juste la première page :  

The purpose of this paper is to present a simple quantitative method that improves therisk-adjusted returns across various asset classes.  A simple moving average timingmodel is tested since 1900 on the United States equity market before testing since 1973on other diverse and publicly traded asset class indices, including the Morgan StanleyCapital International EAFE Index (MSCI EAFE), Goldman Sachs Commodity Index(GSCI), National Association of Real Estate Investment Trusts Index (NAREIT), andUnited States government 10-year Treasury bonds.  The approach is then examined in atactical asset allocation framework where the empirical results are equity-like returnswith bond-like volatility and drawdown. 

Les supports utilisés sont 

- Morgan Stanley Capital International EAFE Index (MSCI EAFE): Fond action fondé sur l'Australie et l'Asie

- Goldman Sachs Commodity Index(GSCI) : Fond fondé sur le secteur des commodities

- National Association of Real Estate Investment Trusts Index : Fond fondé sur le secteur immobilier US

- United States government 10-year Treasury bonds : Bons du trésor US à maturité 10 ans

et le marché actions US.

Le premier travail est de mettre en place un portefeuille équivalent du point de vue européen. Ainsi, j'ai fait le choix suivant:

- Lyxor MSCI Europe (FR0010261198 MEU): actions Europe

- Lyxor ETF CRB (FR0010270033 CRB) : secteur des matières premières

- Lyxor MSCI EU RE (FR0010833558 MEH) : secteur immobilier européen

- Lyxor MSCI World (FR0010315770 WLD) : action monde

- Lyxor EUROMTS- 7 à 10 ans (FR0010411439 MTD) : Obligations des états européens de maturité 7 à 10 ans

Une fois les trackers choisis, il s'agit de leur appliquer la méthode suivante:

- Achat dès lors que la courbe passe au dessus de la MM10 (mensuel)

- Vente et passage en cash dès lors que la courbe passe en dessous de la MM10 (mensuel)

- La vérification est réalisée une fois par mois, le dernier jour du mois calendairer. Ceci implique que lors du mois la courbe peut passer au dessus ou au dessous de la MM10 mais cela n'amène aucune modification du portefeuille.

Voici les graphes des trackers sélectionnés, dans l'ordre identique:

Ainsi deux trackers en cette fin du mois de décembre finissent au dessus de leur MM10 mensuelle respective:

- Lyxor world

- Lyxor Euro mts

Une position sera donc prise à la prochaine ouverture des marchés sur ces deux trackers.

A+

BArra